低息配资据悉自7月以来,市场经历了震荡,交易情绪也明显降低了。7月5日以来,在内外部综合因素的影响下,A股进入新一轮调整,各大宽基指数表现不佳。截至10月31日,代表大盘蓝筹股的沪深300点回调22.0%,创业板指数和代表成长风格的科创50区间跌幅超过20%,9月底两市日成交额降至6000亿元以内的较低水平。
从换手率来看,从7月到现在,市场日均换手率从3.0%的高点回落,9月快速回落,10月初降至1.8%,进入历史阶段底部1.5%-2%的经验区间,这可能意味着在市场情绪完全降温后,下行动能迅速下降。
股市资金净流出压力释放充分,底部信号日益增加。从总量来看,虽然第三季度以来宏观流动性相对宽松,但市场风险偏好较低,导致股市资金疲软。
低息配资了解到自7月以来,市场主流资金净流出,主流机构头寸规模也有所缩水。具体特征包括:
1、公募基金:7月份新成立的部分股票基金增加后,高位回落,8-10月新成立的平均规模为346.7亿股。但与第二季度相比,主动部分股票基金的持仓量仅略有下调1.1个百分点,配股持仓量从上季度的87.5%下降到第三季度的86.4%。
2、北行资金:7月以来,受海外风险事件增加和国内基本面压力影响,北行资金波动加剧。7-10月累计净流出768.9亿元,10月累计净流出573亿元。截至10月31日,北行资金累计A股规模已降至1.95万亿元,为近两年最低水平。
3、私募股权基金:私募股权基金证券管理规模在第三季度小幅回升至平均月度5.98万亿,但股票仓位从6月67.5%的相对高位回落至9月57.5%,接近今年4月56.5%的历史低位。
4、保险基金:自7月以来,保险基金持股规模高位回落,持仓也降至历史平均水平以下。9月份保险基金证券投资规模降至3万亿元以下,6月份持仓13.0%降至9月份12.1%。
低息配资认为配置方面,公募和外资本轮调整以来持股集中度均有所降低,交易拥挤现象得到缓解。主动型公募基金相比二季度减仓新能源车产业链、创新药和消费电子赛道等热门赛道,我们梳理的半导体、创新药(主要是CXO)、新能源汽车链、光伏风电、军工、消费电子和酒类等热门赛道公募重仓持股比例由上季度的55.5%降至51.9%,加仓机械、计算机和房地产等受益政策潜在支持且低配领域。文章为作者独立观点,不代表低息配资观点
日兴资产2022-12-15
市场害怕巴老的减持,担心明年的国补退出对新能源市场的冲击。但对于一个趋势性的行业,对于一个全球渗透率只有10%+出头的行业,对于一个未来商业模式发生巨大改变的行业,对一个在全球有巨大竞争力的企业,对一个按明年业绩估值只有十几倍的全球新能源龙头企业,不知道股票资金在害怕什么?这段说得真好,是如今这段黑暗日子的一个缩影和抨击