低息配资据消息所知吗,目前,A股经济和政策预期良好,疫情冲击消极,其实流动面还是比较宽松。今年12月,市场将继续触底反弹。与复盘的影响因素相比,展望12月的市场走势。
(1)基本面,在疫情的负面干扰和房地产的持续放松下,12月经济可能继续疲软修复,利润继续触底。
(2)政策预期方面,12月召开中央经济工作会议,稳步增长,疫情防控完善,预计来年经济政策调整将提高市场对经济修复和利润复苏的预期。
(3)外部冲击。一方面,国内疫情短期内明显上升,短期影响偏消极。但从海外学习,即使放松后疫情有几次冲击,不良影响也会边际下降;另一方面,美联储紧缩与中美冲突缓解,海外环境边际改善。
(4)流动性方面,央行再次下调存款准备金率,国内流动性依然宽松,短期银行间流动性收紧和债券市场下跌的冲击已经消除。
随着疫情的上升和房地产的放松,分子端继续弱修复,流动性相对宽松,低息配资认为A股票底部的反弹还没有结束。
(1)分子端:疫情的上升给分子端的修复带来了压力。服务业在结构上的压力远远大于制造业,当地城市疫情爆发30天后当天基本见顶;其次,房地产放松政策不断出台,等待销售拐点出现;最终,随着海外经济持续下滑,国内出口下行压力依然很大。
(2)流动性:美联储加息即将结束,央行下调存款准备金率显示国内流动性短期内保持宽松;根据复盘分析,本轮债券市场赎回资金难以大幅流入股市,但外资、融资、新基金均有明显的年终流入日历效应。
(3)风险偏好:国内疫情的上升抑制了短期市场情绪,但疫情防控力度提高,流动性收紧影响降低等风险偏好仍有支撑。
短期价值风格强劲但难以持续,关注计算机、制药、房地产产业链、部分新能源等。
低息配资认为价值优越的风格在短期内难以持续:首先,信贷增长风格优越,价值只有在信贷利润更好;其次,政策催化叠加低估值使价值在短期内占主导地位,但短期基本面难以强劲修复,使强大的价值风格难以持续。建议注意:1、是边际改善的计算机(工业化、大数据)、制药(中医、医疗)、媒体(元宇宙、游戏等);2、是风景存储、半导体等;3、是政策导向的军事工业、房地产链等;4、日历效应强消费等。
文章为作者独立观点,不代表低息配资观点