低息配资讯,港股强劲反弹后,市场焦点从何时转向可持续性和空间。恒生指数上周上涨7.2%,恒生科技指数上涨7.0%。目前,市场的焦点逐渐从香港股市是否触底,外资是否会回归,有多少下跌空间,有多少上涨空间转向后续,市场是否可持续。
低息配资认为,市场趋势的可持续性取决于国内政策的可持续性。目前,市场仍在预期交易政策的改善,金融数据和实体经济数据没有明显改善迹象。因此,未来需要更多的政策支持和支持。
在政策方面,我们可以从出口的宏观因素中找到更多的答案。根据历史经验,当出口增长面临压力时,国内政策方面通常会推出一系列措施来扩大国内需求,以支持经济增长。经济支持政策一般采用信贷扩张,而媒体一般是基础设施投资、部分消费、房地产等,以弥补外部需求的下降。
历史上,随着出口的压力,国内需求的扩张往往是有政策的,在积极传导到香港股市之后,通常会出现明显的上涨。我们总结了以下几个具有代表性的周期:1)2008年11月至2009年7月,4万亿刺激政策推动汽车、电子和房地产;2014年5月至2015年6月,货币政策宽松叠加房地产去库存,有利于商业和金融;3)2016年2月至2016年9月,房地产和消费扩张稳定内需,促进软件和服务、汽车、房地产、银行等。“双循环”战略与扩大内需相结合,促进消费,有利于新能源汽车、半导体、耐用品等。
1、国内10月制造业PMI再次跌破荣枯线,叠加CPI与PPI出现“双降”,反映了国内需求疲软、缺乏经济复苏势头等特点。
2、美国和欧洲的经济周期滞后于金融周期约一年,未来经济需求可能会继续下降,这将导致我们的外部需求压力进一步上升。
3、需要跟踪出口领先指标和行业高频数据。例如,其他出口国的高频数据、国内港口吞吐量、运价等指标继续减弱,政策支持可能超过市场预测。
低息配资觉得如果随后的经济指标有所改善,它将促进指数利润预期和行业繁荣预期的修正。
1、目前,市场仍处于交易政策改善的预期中。在市场乐观情绪缓解后,它需要从预期中恢复到现实,以便交易现实的金融和经济指标。
2、这需要加强后续的内需扩张政策,促进社会金融等金融指标的复苏,然后逐步传导到产业增加值,PMI其他经济指标显著改善,然后推动指数利润预期继续修正。
3、根据我们对香港股市的分析框架,只有利润预期带来的上升更可持续,空间将进一步开放。
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精高策略2023-06-19
F:那什么样的股票才是你说的核心股票呢?费雪::它们应该都是低成本的生产商;在行业中应该是世界级的领导者,或者是完全符合我的其他标准;它们现在应该拥有有前途的新产品,而且有超越平均的管理水平。